• Перебои напоминают нефтяные кризисы 1970-х годов, считают в Goldman Sachs
  
  
• Целый ряд жизненно важных товаров побил ценовые рекорды
  

Вторжение России в Украину и вызванная этим международная реакция погрузили энергетические рынки в хаос, угрожая тяжелыми экономическими последствиями, которые могут сравниться с нефтяными шоками 1970-х годов.

Индекс сырьевых товаров, рассчитываемый Bloomberg, зафиксировал самый большой недельный рост, по крайней мере, с 1960 года, поскольку санкции против России отпугнули покупателей. Уголь вырос на беспрецедентные 80%, европейский природный газ побил ценовые рекорды, а нефтяные фьючерсы колебались в самом широком диапазоне за последние три десятилетия.

«Нельзя отказаться от второго по величине производителя сырья в мире и думать, что всё обойдётся без последствий», прокомментировал Джефф Карри (Jeff Currie), глава отдела исследований сырьевых товаров в Goldman Sachs Group Inc.

Внезапная экономическая изоляция России встряхнула мировые рынки энергоресурсов, металлов и сельскохозяйственных культур. Это угрожает основам России и вызывает опасения того, чего развитый мир не испытывал уже несколько десятилетий – острой инфляции и реального дефицита энергоресурсов.

Всего за неделю почти немыслимое событие стало новой реальностью для одного из крупнейших в мире экспортеров сырья.

«Россию отключают от мировой экономики. Процесс, начавшийся в 1990-х годах, когда Россия стала частью мировой экономикой, интегрировалась в неё, очень быстро идет вспять», заявил в интервью Bloomberg TelevisionДэниел Ергин (Daniel Yergin), эксперт по энергетическим рынкам, вице-председатель консультационной компании IHS Markit Ltd.

Следствием этого стал хаос на рынке энергоносителей.

Фьючерсы на нефть марки Brent взлетели до 10-летнего максимума в районе 120 долларов за баррель, поскольку невозможность обеспечения страхования или перевозку танкерами привела к бойкоту миллионов российских баррелей в день. По оценкам JPMorgan Chase & Co., примерно две трети поставок из страны оказались под запретом, что может привести к тому, что к концу года цена на нефть достигнет $185 за баррель.

Другие основные показатели установили рекорды: цена природного газа на европейском рынке превысила 200 евро (218 долларов) за мегаватт-час; фьючерсы на уголь превысили 400 долларов за метрическую тонну в Австралии; разница в цене по фьючерсам на дизельное топливо достигла 77,25 доллара за тонну.

Подобная ситуация наблюдается не только в энергетике – пшеница подскочила до самого высокого уровня с 2008 года, превысив 400 евро за тонну в Париже, поскольку война в Украине отрезала около четверти мирового экспорта. Алюминий на Лондонской бирже металлов достиг рекордной отметки в 3 800 долларов за тонну, а медь приблизилась к историческому максимуму.

«Мы никогда не сталкивались с такими резкими и внезапными скачками цен на сырье. До тех пор, пока не произойдет деэскалация, рекордные цены, вызванные санкциями и нарушением цепочек поставок, будут сохраняться на многие сырьевые товары», заявил Хеннинг Глойстейн (Henning Gloystein), аналитик Eurasia Group.        



Падение российского экспорта нефти в конечном итоге может напоминать крах, охвативший Иран в 1978-1979 годах, когда нефтяной сектор страны рухнул под давлением революции внутри страны и замораживания активов правительством США, прокомментировал Карри из Goldman.

«Экономика разрушилась, производство и экспорт упали до нуля, эксперты разбежались», добавил Карри. За четыре десятилетия после революции добыча нефти в Иране в среднем составляла около половины от уровня в 6 миллионов баррелей в день, достигнутого в середине 70-х годов, согласно данным, собранным Bloomberg.

Международные усилия по охлаждению перегретых рынков результатов не принесли, даже такие действия, как первое за десятилетие скоординированное размещение чрезвычайных запасов нефти членами Международного энергетического агентства (International Energy Agency). Это создает опасную ситуацию для президента США Джо Байдена (Joe Biden), который идет на промежуточные выборы с падающим рейтингом.

Временное облегчение для потребителей может прийти с совершенно неожиданной стороны – из Ирана. Дипломаты в Вене приближаются к заключению ядерного соглашения, которое может снять санкции с сырой нефти Исламской Республики, дав зеленый свет возвращению на рынок более 1 миллиона баррелей в день.

Однако всё это меркнет перед масштабами потерь поставок из России, если война в Украине продолжит эскалацию.

«В данный момент иранская нефть – это капля в море», утверждает Хелима Крофт (Helima Croft), главный специалист по сырьевым товарам в RBC Capital Markets.

Остальные члены коалиции ОПЕК+ остаются в стороне. Саудовская Аравия отвергла призывы Белого дома сбить ценовое ралли, задействовав свои резервные производственные мощности, что может привести к ухудшению ее политических связей с президентом Владимиром Путиным.

В отношении других видов энергоресурсов вариантов еще меньше. Европейский Союз, который получает около 40% природного газа из России, может сократить его импорт на треть, по данным МЭА. Но это займет год и потребует серьезного вмешательства государства в повседневную жизнь людей, например, попросить домохозяйства убавить температуру термостатов и заменить газовый котел электрическим тепловым насосом.

По словам Меган О'Салливан (Meghan O’Sullivan), профессора международных отношений Гарвардской школы Кеннеди (International Affairs at Harvard’s Kennedy School), российский энергетический кризис запомнят на долгие годы.

«Текущая ситуация является точкой слома, которая вернула мир к рецессии и усилила тенденции к деглобализации и фрагментации миропорядка. События 1970-х годов ознаменовали начало нового периода геополитики и период глобальной стагфляции – нынешний кризис способен сделать то же самое», добавила О'Салливан.  

Перевод статьи Russia Energy Chaos Triggers the Biggest Market Shock in Decades

Тэги: США, Санкции, Общество, Экономика

10.03.2022